一、項目立項
二、提出申請
三、等待答復
四、法律認可
五、招股書的Redherring（紅鯡魚）階段
六、路演與定價
七、招股與上市
作用一
完善公司法人治理結構和現代企業制度。
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23年的行業經驗 為您提供優秀的解決方案
投資咨詢 》 境外上市
——為您提供境外上市的編制工作
Overseas Listing
美股上市主要以紐約股票交易所(NYSE)、納斯達克(NASDAQ)和OTC證券交易市場（OTCMarkets）為主。
香港上市主要以香港交易及結算所有限公司（HKEX）為主
Overseas Listing Role
完善公司法人治理結構和現代企業制度。
學習國外的先進技術和管理經驗。
提升企業在國際資本市場上的形象。
Overseas Listing Significance
提高企業知名度和品牌價值
擴大企業融資規模
提高企業競爭力
改變企業運營模式
推動中國企業國際化
Prospects for listing
美國是多層次資本市場，全國市場有紐約股票交易所(NYSE)、納斯達克(NASDAQ)和OTC證券交易市場（OTCMarkets）以及區域性的小型證券市場。美國擁有成熟的資本市場，OTC也是具有一百多年、歷史悠久的證券交易市場。紐約聚集了世界上絕大部分的游資和基金，股票總市值幾乎占了全世界的一半。成為美國公眾上市公司，樹立了極高的企業知名度和公信力，全面提升品牌價值，利于公司業務拓展，促進公司業績的全面提升。全球的股權投資資金都匯集在華爾街，豐富的融資資源和多元化的融資渠道，利于上市公司融資發展的需求。無需現金，可發行股票進行優質企業并購；完善相關商業鏈企業的資產并購、充實財報利潤；提升股價和增大公司的市值，形成規模化發展的業態。
Listing conditions
NYSE
全球性的大企業為主,大部分是重資產公司、穩健型運營公司。
| 財務要求(符合以下其中一個) | |
|---|---|
| 利潤標準 | 1、最近3個財政年度的調整后稅前收入總額≥1億美元 2、最近兩個財政年度的最低稅前年收入2500萬美元 |
| 估值/利潤和現金流標準 | 1、調整現金流的最近三個財年的總量≥1億美元 2、最近三年的每年的調整現金流≥2500萬美元 3、全球市場總市值≥5億美元 4、最近的12個月的收入≥1億美元 |
| 其他 | a持股多于100股的股東人數至少5000人 b最低公眾持股量為250萬股 c任何其他的方式上市交易的公眾持有股票的市值不少于1億美元 d上市時最低股票價格為每股4美元 |
NASDAQ
高科技增長型的企業上市為主青聯輕資產公司。
| 財務要求(符合以下其中一個) | |
|---|---|
| 股權標準 | 1、股東權益≥500美元 2、經營歷史至少為兩年 3、最低公眾持股市值為1500萬美元 |
| 證券市值標準 | 1、股東權益≥400美元 2、最低公眾持股市值為1500萬美元 3、掛牌證券市值≥5000萬美元 |
| 凈利潤標準 | 1、股東權益≥400美元 2、最低公眾持股市值為500萬美元 3、最近一個財政年度或在最近三個財政年度中的二個財政年度經營凈利潤≥75萬美元 |
| 其他 | a 持股多于100股的股東人數至少300人 b 最低公眾持股數量為100萬股 c 上市時最低股票價格為每股4美元 |
OTC
創業、小型的增長型企業上市為主行業綜合復合型公司都有掛牌上市。
| 資格標準 | |
|---|---|
| OTC QX | 1、維持合格外匯上市或成為證券交易委員會報告公司 2、在美國境外注冊成立 3、不是殼牌公司或空白支票公司 4、不是1分錢股型 5、由OTC Link的做市商提供價格報價 6、提交OTCQX贊助商的介紹信 |
| OTC QB | 1、美國公司必須由PCAOB審計員審計年度財務報告 2、滿足0.01美元的最低出價測試 3、不是破產 4、擁有至少50名受益股東，每人至少擁有100股股份 5、擁有自由交易的Public Float至少占該證券總發行量和未償還總額的10% 6、國際公司必須在合格外匯 (或SEC報告)上市，并從經批準的OTCQB贊助商提交介紹信交經批準的OTCQB保薦人的介紹信 |
| OTC Pink | 粉紅開發市場為經紀商提供了一個透明交易和執行的平臺,沒有財務標準或披露要求，許多公司都在這個市場上交易 |
Flow Path
一、項目立項
二、提出申請
三、等待答復
四、法律認可
五、招股書的Redherring（紅鯡魚）階段
六、路演與定價
七、招股與上市
一、決定上市
二、制定方案
三、審計評估
四、收購方案
五、合并報表
六、上市交易
七、保持納斯達克上市地位，反購并
一、公司決定
二、制定方案
三、實現控股
四、審計評估
五、合并報表
六、上市交易
七、保持納斯達克上市地位，反購并
Listed in Hong Kong
港交所(00388.HK) 在香港及倫敦均有營運交易所，旗下成員包括香港聯合交易所有限公司、香港期貨交易所有限公司、香港中央結算有限公司、香港聯合交易所期權結算所有限公司及香港期貨結算有限公司，還包括世界首屈一指的甚本金屬市場——倫敦金屬交易所 (London Metal Exchange，簡稱LME)。香港交易所近年來推行了一系列改革以發展成為一家提供全方位產品及服務、且縱向全面整合的全球領先交易所，并做好準備以把握中國資本項下審慎、加速開放的種種機調。
Prospects for listing in Hong Kong
2020年，香港交易所共有146只新股，新股總融資額打到3976億港幣，位于全球新股融資額排行榜第二位。而在過去11年中，香港交易所共有7次登上全球IPO集資榜首，世界各地發行人和投資者在香港匯聚，見證了亞洲最具活力的資本市場的機遇。
2020年的香港交易所不斷迎來大型IPO，融資額排名前三的公司占到香港年度股市整體融資額的1/4，其中京東集團為346億港元，京東健康為310億港元，網易融資額為243億。
2021年港股將繼續受蓋于中概股回歸以及新經濟龍頭的成長，特別是TMT、新消費（教育、文化、物業及品牌消費等) 、生物科技、先進制造業等的優質新興成長股票將會越來越多。同時港交所加強合規化管理，促進二級市場的價格趨于合理化，現在是去香港上市的最佳時機。
Listing conditions
Motherboard
為根基穩健的公司而設的市場，財務要求（符合以下其中一項測試）。
| 測試一 | |
|---|---|
| 盈利測試 | 1、最近一年的股東應占盈利≥3500萬港幣 2、前兩年累積的股東應占盈利≥4500萬港幣 3、上述盈利應扣除日常業務以外的業務所產生的收入或虧損 |
| 最低市值 | 5億港幣 |
| 要求 | 1、管理層最近 三 年不變 2、擁有權和控制權最近一年不變 3、至少三名獨立董事，并必須占董事會成員人數至少三分之一 4、最低公眾持股量一般為25%（如上市時市值＞100億港元可介于15% ~ 25%之間） 5、至少300 名股東 6、要求每半年提交財務報告 |
| 測試二 | |
|---|---|
| 市值/營收/現金流測試 | 1、經審計的最近一個會計年度的收益≥5億港幣 2、擬上市的業務于前三個會計年度的現金流入合計≥1億港幣 |
| 最低市值 | 20億港幣 |
| 要求 | 1、管理層最近 三 年不變 2、擁有權和控制權最近一年不變 3、至少三名獨立董事，并必須占董事會成員人數至少三分之一 4、最低公眾持股量一般為25%（如上市時市值＞100億港元可介于15% ~ 25%之間） 5、至少300 名股東 6、要求每半年提交財務報告 |
| 測試三 | |
|---|---|
| 市值/營收測試 | 經審計的最近一個會計年度的收益≥5億港幣 |
| 最低市值 | 40億港幣 |
| 要求 | 1、管理層最近 三 年不變 2、擁有權和控制權最近一年不變 3、至少三名獨立董事，并必須占董事會成員人數至少三分之一 4、最低公眾持股量一般為25%（如上市時市值＞100億港元可介于15% ~ 25%之間） 5、至少300 名股東 6、要求每半年提交財務報告 |
GEM
為中小型企業而設的市場。
| 財務要求 | |
|---|---|
| 現金流 | 經營業務有現金流入，近兩年從經營業務所得的凈現金流入總額≥3000萬港幣 |
| 最低市值 | 1.5億港幣 |
| 要求 | 1、管理層最近兩年不變 2、擁有權和控制權最近一年不變 3、至少三名獨立董事，并必須占董事會，成員人數至少三分之一 4、最低公眾持股量一般為25%（如上市時市值＞100億港元可介于15% ~ 25%之間） 5、至少100名股東 6、要求每一季度提交財務報告 |
Flow Path
| 上市前準備階段 | 上市草擬階段 | 上市申請階段 | 發行上市階段 |
|---|---|---|---|
| （第1-3個月） | （第4-9個月） | （第10-14個月） | （第14個月） |
| 重組階段 | 文件編制階段 | 上市申請階段 | 發行上市階段 |
| 聘請保薦人、律師、會計師、估計師等 | 會計師編擬上市公司過去業績及財務狀況 | 呈交上市申請表及有關文件 | 上市委員會批準上市 |
| 盡職調查 | 保薦人及中介團隊分工草擬招股書各章節 | 對答聯交所上市之反饋 | 保薦人聯合公關公司向投資者推介擬上市公司 |
| 發展策略 | 律師出具法律意見書 | 上市科推薦上市 | 刊發招股章程 |
| 上市重組架構 | 聯交所上市委員會進行上市聆訊 | 接收公眾認購申請 | |
| 財務籌劃 | 正式掛牌上市 |
Characteristic
因為專注，所以專業
公司創立于2004年，是一家為企業提供全行業一站式咨詢服務的專業機構。在近20年的發展過程中，憑借強大的專家團隊、權威的甲級資質證和廣泛的公共關系資源，已成功協助上千家企業完成項目相關項目貼身定制式服務。
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